TSMC : le 2 nanomètres pèse déjà 8 % des ventes, et octobre accélère encore

TSMC fabrique les puces que d'autres conçoivent. Ses comptes sont donc un bon thermomètre de la demande en calcul. Le groupe taïwanais a publié ses résultats du troisième trimestre le 15 octobre 2026, puis son chiffre d'affaires d'octobre le 10 novembre. Les deux documents vont dans le même sens.

Le troisième trimestre en chiffres

Selon le communiqué de TSMC, pour le trimestre clos le 30 septembre :

• chiffre d'affaires de 46,72 milliards de dollars, en hausse de 41,2 % sur un an et de 16,2 % par rapport au trimestre précédent ;
• en monnaie locale, 1 494,24 milliards de dollars taïwanais, soit +50,9 % sur un an ;
• bénéfice net de 763,06 milliards de dollars taïwanais, en hausse de 68,7 % sur un an ;
• marge brute de 66,4 %, marge opérationnelle de 58,7 %, marge nette de 51,1 %.

Où se fait le chiffre d'affaires

La finesse de gravure se mesure en nanomètres : plus le chiffre est petit, plus la puce est dense et récente. TSMC donne la répartition de ses ventes de plaques :

• 2 nanomètres : 8 % ;
• 3 nanomètres : 33 % ;
• 5 nanomètres : 28 % ;
• 7 nanomètres : 10 %.

Au total, les technologies que le groupe qualifie d'avancées (7 nanomètres et en dessous) représentent 79 % des ventes de plaques. Le 2 nanomètres, la génération la plus récente, atteint donc déjà 8 % du total, et le directeur financier, Wendell Huang, parle d'une montée en cadence rapide pour la fin de l'année.

La suite : un quatrième trimestre annoncé plus haut

Pour le quatrième trimestre, TSMC prévoit :

• un chiffre d'affaires compris entre 52,3 et 54,3 milliards de dollars ;
• une marge brute entre 65 % et 67 % ;
• une marge opérationnelle entre 56,5 % et 58,5 %.

Le premier mois du trimestre est cohérent avec cette prévision. En octobre, le groupe déclare environ 586,89 milliards de dollars taïwanais de chiffre d'affaires, soit 14,7 % de plus qu'en septembre et 59,7 % de plus qu'en octobre 2025. Sur dix mois, le cumul atteint 4 485,62 milliards, en hausse de 43,3 %.

Ce que ces documents ne disent pas

• Le communiqué de résultats ne prononce pas le mot « IA ». Il parle d'une forte demande pour les procédés de pointe. Attribuer toute la croissance à l'IA serait aller plus loin que la source.
• Il ne donne ni la répartition par type de client, ni le montant des investissements du trimestre. Ces éléments figurent habituellement dans d'autres supports que nous n'avons pas consultés.
• Un chiffre mensuel est une donnée brute, sensible au calendrier des livraisons. Un mois ne fait pas une tendance.

Ce que cela implique pour les prix

Une marge brute supérieure à 66 %, avec des ventes qui progressent de plus de 40 %, décrit un fournisseur dont les capacités sont très demandées. Dans cette situation, rien dans ces chiffres n'annonce une baisse du coût des puces les plus récentes. Les puces gravées en 3 et 5 nanomètres, qui font ensemble 61 % des ventes, équipent une bonne partie du matériel vendu aujourd'hui, des serveurs aux ordinateurs portables.

Notre lecture

Pour une petite entreprise, la conséquence est indirecte mais réelle :

• le matériel récent capable de faire tourner des modèles en local a peu de raisons de baisser de prix à court terme. Un achat utile maintenant n'a pas à être reporté dans l'espoir d'une remise ;
• côté services en ligne, les tarifs dépendent d'abord de la concurrence entre fournisseurs de modèles, pas directement du prix d'une plaque de silicium. Comparer les offres reste plus efficace que d'attendre.

Prochaine vérification : le chiffre d'affaires de novembre, que TSMC publie chaque mois, dira si le rythme d'octobre se maintient.